Ketika Konsumsi Hari Ini Memakan Pendapatan Esok

Konsumsi yang Tumbuh, Tapi dari Mana Sumbernya?

Wartanaya.com – Sentuhan jari pada layar gawai kini mampu mengubah kebutuhan sesaat menjadi kewajiban finansial di bulan-bulan mendatang. Cicilan kecil membuat pembelian elektronik, tiket liburan, hingga belanja bulanan terasa lebih ringan. Awalnya masyarakat mengenal istilah mantab atau makan tabungan, namun kini ada istilah baru yang lebih mengkhawatirkan: matang, alias makan utang.

Di balik kelucuan istilah tersebut, terjadi transformasi fundamental dalam pola konsumsi rumah tangga. Yang menarik perhatian adalah pergeseran sumber pendanaan: dari pendapatan saat ini, ke tabungan, dan kini ke pendapatan masa depan yang sudah dialokasikan untuk belanja hari ini.

Data Konsumsi yang Menipu

Pada triwulan pertama tahun 2026, konsumsi rumah tangga Indonesia mencatat pertumbuhan tahunan sebesar 5,52 persen, menjadikannya pilar utama aktivitas ekonomi nasional. Indikator Mandiri Spending Index juga mengonfirmasi bahwa belanja masyarakat pada bulan Mei mengalami kenaikan 6,3 persen dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya. Secara kasat mata, daya beli terlihat cukup kuat.

Namun, jika digali lebih dalam, gambaran tersebut tidak sepenuhnya konsisten. Data Mandiri Saving Index per akhir Mei menunjukkan penurunan indeks tabungan pada kelompok bawah sebesar 0,8 persen secara bulanan menjadi 72,0, sementara kelompok menengah turun 0,2 persen ke angka 101,3. Sebaliknya, indeks kelompok atas justru naik 0,7 persen menjadi 92,3. Angka konsumsi yang mengesankan ini bisa menyembunyikan ketimpangan daya tahan finansial antar segmen masyarakat.

Lonjakan Utang Konsumtif

Organisasi Jasa Keuangan Otoritas Keuangan (OJK) melaporkan bahwa kredit buy now pay later atau BNPL di sektor perbankan mencapai Rp30,1 triliun pada Mei 2026, melonjak 37,72 persen secara tahunan. Sektor perusahaan pembiayaan mencatat pertumbuhan lebih tinggi sebesar 53,78 persen menjadi Rp13,18 triliun. Sementara itu, pinjaman daring mencapai Rp103,73 triliun dengan kenaikan 25,60 persen.

Tiga indikator ini tidak serta merta berarti masyarakat berhutang untuk kebutuhan pokok. Namun, kombinasi data tersebut memicu pertanyaan penting: apakah ketahanan konsumsi didorong oleh perbaikan pendapatan, atau karena rumah tangga semakin bergantung pada penundaan pembayaran?

Ilusi Resiliensi Konsumsi

Di sinilah letak ilusi resiliensi konsumsi. Dalam perhitungan ekonomi konvensional, nilai yang dikeluarkan dari gaji, tabungan, maupun paylater semuanya dicatat sebagai konsumsi periode berjalan. Padahal, dampaknya terhadap neraca keuangan rumah tangga sangat berbeda.

Belanja menggunakan pendapatan mengurangi likuiditas saat ini. Belanja dari tabungan mengikis cadangan untuk menghadapi guncangan di masa depan. Sementara belanja berbasis utang memangkas disposable income masa depan sekaligus menambah beban bunga yang harus ditanggung.

Utang tidak selalu menjadi beban. Kredit dapat membantu keluarga meratakan konsumsi ketika pendapatan bersifat musiman, membiayai pendidikan, menghadapi keadaan darurat, atau membeli alat produktif.

Riset Bank for International Settlements (BIS) yang meneliti 54 negara menunjukkan bahwa peningkatan utang rumah tangga mampu mendorong konsumsi dan pertumbuhan ekonomi dalam jangka pendek.

Dari Dorongan Menjadi Rem

Masalah muncul ketika dorongan konsumsi hari ini berubah menjadi rem pertumbuhan di masa depan. Studi yang sama mengungkap bahwa akumulasi utang rumah tangga cenderung menekan pertumbuhan jangka panjang karena semakin besar porsi pendapatan yang harus dialihkan untuk cicilan.

Rumah tangga tidak serta-merta menghentikan belanja saat mulai tertekan. Penyesuaian konsumsi sering kali tertunda hingga akhirnya berhadapan dengan bertumpuknya tagihan, habisnya limit pinjaman, atau terganggunya sumber pendapatan.

Oleh karena itu, fenomena matang berpotensi menciptakan tebing konsumsi: ekonomi tampak stabil, namun sebagian rumah tangga mendekati titik kritis ketika belanja harus dipangkas secara mendadak. Risiko terbesarnya adalah pelemahan konsumsi masa depan yang terjadi secara serentak.

Inklusi Keuangan atau Inklusi Kewajiban?

Kemudahan akses kredit sering dipandang sebagai kemajuan inklusi keuangan. Pandangan ini tidak keliru, namun belum utuh. Akses keuangan seharusnya memperkuat ketahanan masyarakat menghadapi guncangan. Global Findex Bank Dunia pun menempatkan perilaku menabung, meminjam, dan kemampuan menghadapi keadaan darurat sebagai indikator penting dalam menilai kesehatan inklusi keuangan.

Ketika pertumbuhan kredit melampaui tabungan darurat, perlindungan asuransi, dan kenaikan pendapatan, inklusi keuangan dapat berubah menjadi inklusi kewajiban. Masyarakat memang semakin terhubung dengan sistem keuangan, namun lebih banyak berperan sebagai pembayar cicilan daripada pemilik aset.

Kita tidak perlu tergesa-gesa menyebut kondisi ini sebagai krisis. Berdasarkan data posisi Mei 2026, porsi BNPL perbankan hanya sekitar 0,34 persen dari total kredit. Sementara data perbankan Juni 2026 menunjukkan non-performing loan (NPL) bruto masih terjaga pada level 2,09 persen. Di sisi lain, Dan